Kuvaus
Helsingin Sanomien toimittaja Marko Junkkari haastatteli kirjaansa Pääomasijoittajat varten noin 60 alan toimijaa Lontoon jättirahastoista suomalaisiin buyout-taloihin. Jaksossa puretaan, miksi nollakorkojen loppu jäädytti exitit, mitä jatkorahastot tarkoittavat ja miten palkkiomalli, aitakorko ja carry käytännössä toimivat. Junkkari kertoo, miten hän sai Sponsorin, Interan ja Vaakan tuottoluvut julki, ja käy läpi CapManin, EQT:n, DevCon ja Tesin tarinat sekä venturetoimialan kahden sukupolven kohtalot. Keskustelun ytimessä on jännite: miksi suomalaiset eläkeyhtiöt sijoittavat kymmeniä miljardeja amerikkalaisiin jättirahastoihin, kun kotimaiset rahastot jäävät pieniksi ja scaleup-rahoitus puuttuu. Lopuksi pohditaan ratkaisuja Tesin Suomiklubista Ruotsin malliin, jossa yksilö saa ohjata osan eläkesäästöistään itse.
00:00 Avauskooste exiteistä, jatkorahastoista ja eläkeyhtiöistä 01:25 Marko Junkkari kolmatta kertaa vieraana 02:12 Kurt Björklund, Suomen menestynein pääomasijoittaja 03:19 Jättirahastot vastaan pienet suomalaisrahastot 04:03 Lontoon jättirahastot ja KKR:n ennakkokuulustelu 05:54 Björklundin moottoritievertaus toimialan sykleistä 07:17 Nollakorot loppuivat ja exitit kuivuivat 09:46 Tavaratalot, jatkorahastot ja velkaa velan päälle 11:08 Perustermit GP, LP ja rahaston elinkaari 14:08 Jenkkimittakaava ja pörssiyhtiöiden katoaminen 15:12 Miksi pääomasijoittajat ovat voittaneet pörssin 16:42 Bridgepoint, A-Katsastus ja Suomen buyout-aukko 18:49 Alan historia Suomessa ja EQT:n nousu 21:32 Samin harmistus: Nordic Capitalin työpaikka 22:42 Palkkiomalli, aitakorko ja carried interest 24:46 Ari Tolppanen ja kirjan rajaukset 27:20 Pääomasijoittajan yrittäjäriski ja zombirahastot 29:56 Buyout-rahastojen tuotot ja Sponsorin ensimmäinen rahasto 32:43 Interan nousu 450 miljoonan rahastoon 34:08 Bocap ja Taalerin diilikohtaiset rahastot 35:27 DevCo Partners ja yhden kohteen rahastot 38:41 Vexve ja palloventtiilien menestystarina 40:28 Eqvitecin alasajo ja eläkeyhtiöiden pettymys 41:50 Venture, growth ja buyout eroteltuina 42:37 Dotcom-romahdus kaatoi ensimmäisen venturesukupolven 45:33 Timo Ahopelto, CRF Health ja Lifelinen synty 47:27 Toinen sukupolvi, Slush ja startup-ihme 50:02 MB Rahastot ja Kotkamillsin kartonkikone 52:44 CapManin buyout-sarja katkesi finanssikriisiin 54:32 CapMan kiinteistöissä, infrassa ja lohenkuljetuksessa 57:54 Pia Santavirta ja Tesin strategiakamppailu 1:01:04 Tesin rahastosijoitukset ja suorat sijoitukset 1:04:51 Scaleup-rahoituksen puute ja Suomiklubi 1:08:31 Eläkemiljardit jenkkirahastoihin ja suomalaisrahastojen koko 1:12:29 Ratkaisuna Ruotsin malli ja yksilön valinta 1:15:28 Samin kirja-arvio ja tilaustyön toimituksellinen vapaus 1:18:48 Seuraavaksi investointipankkikirja? 1:19:52 Sisäpiirissä Yhdysvaltain välivaalit
Kansikuvan muotokuva: Jonne Räsänen / Otava.
